『デリバティブには何が含まれるの？』
デリバティブは、株式や債券とは異なる金融商品で、リスク管理や投資戦略の一環として多くの投資家に利用されています。
しかし、デリバティブの仕組みや取引方法を理解するには、投資における専門的な知識が必要です。
本記事では、デリバティブの基本的な概念を解説するとともに、主要な取引手法やその種類について掘り下げていきます。
この記事で分かること
- デリバティブの定義と基本的な仕組み
- デリバティブ取引の主な種類
- デリバティブ取引のリスクと利点
デリバティブとは？市場の仕組みと基本概念
デリバティブは、株式や債券とは異なり、元となる資産（原資産）の価値を基に取引される金融商品です。
これにより、投資家はリスクをヘッジしたり、利益を狙ったりすることができます。
本節では、デリバティブの基本的な定義とその仕組みについて詳しく解説し、どのように運用されるのかを理解します。
デリバティブの概要
デリバティブとは、株式や債券などの「基礎となる資産（原資産）」の価格変動を元に価値が決まる金融商品を指します。
デリバティブは、原資産自体を取引するのではなく、その価格の動きに関連した取引を行うため、リスク管理や投資戦略に活用されます。
デリバティブの基本的な仕組み
デリバティブの価値は、原資産の価格に依存しています。
つまり、株式、債券、商品（コモディティ）、金利、為替など、様々な金融資産が原資産となり、その価格の変動を元に取引されます。
例えば、株式を基にしたデリバティブでは、株式の価格が上がるか下がるかを予測して取引します。
デリバティブ取引の主な目的は、リスクをヘッジ（回避）したり、投資機会を提供したりすることです。
なぜデリバティブが注目されるのか？
デリバティブが注目される理由は、その特性と多様な活用法にあります。
以下にその主な理由を挙げます。
1. リスクヘッジの手段
株式、為替、金利、商品などの市場変動リスクを軽減するために活用されます。
例えば、企業は原材料価格や為替の変動リスクを回避するために先物やオプションを利用します。
これにより、予測不能な価格変動に備えることができます。
2. 投資効率の向上（レバレッジ効果）
少ない資金で大きなポジションを取れる「レバレッジ効果」によって、高い利益を狙うことが可能です。
短期的な利益を目指す投資家やプロトレーダーにとって大きな魅力ですが、その反面リスクも高くなります。
3. 多様な市場環境への対応
相場が上がる時だけでなく、下がる時でも利益を得る仕組みが整っています。
例えば、「プットオプション」を買うことで価格が下落した場合に利益を得ることができ、幅広い市場環境で活用されています。
4. ポートフォリオの多様化とオルタナティブ投資
伝統的な株式や債券に加え、リスク分散や収益拡大のためのオルタナティブ投資として活用できます。
特に機関投資家にとって、ポートフォリオ全体のリスク調整に役立つ重要なツールとなり、従来の投資手段に対する有力な代替策を提供します。
デリバティブ取引の主な種類
デリバティブにはさまざまな種類がありますが、その中でも特に広く取引されているのは、先物、オプション、スワップなどです。
それぞれの特徴を正しく理解することで、投資家はメリットやデメリットを投資戦略に反映させることができます。
先物取引（Futures）とは？
未来の特定の時点で、決められた価格で原資産を売買する契約です。
商品や株価指数などの取引に用いられます。
先物契約は、特定の期日に原資産の受け渡しを行うため、売買時点での価格予測に基づいた投資が求められます。
先物取引の詳細については、以下の記事をご覧ください。
オプション取引（Options）の特徴
特定の価格で原資産を購入（または売却）する権利を与える契約です。
実際に取引を行う義務はないため、柔軟性があります。
オプション取引はリスクを限定しつつ、利益を得る機会を提供するため、投資家にとって有力な選択肢です。
オプション取引の詳細については、以下の記事をご覧ください。
スワップ取引（Swaps）の概要
二者間で将来のキャッシュフローを交換する契約です。
金利スワップや通貨スワップなど、さまざまなタイプがあります。
スワップ契約は、通常、異なる通貨や金利の支払いを交換することによって、リスクヘッジや資金調達に活用されます。
スワップ取引については、以下の記事をご覧ください。
デリバティブ投資のリスクと利点
デリバティブ投資は、利益を得るチャンスがある一方で、それ相応のリスクも伴います。
適切にリスクを管理すれば高いリターンを得ることができますが、反対に損失が拡大する可能性もあります。
本節では、デリバティブ投資の利点とリスクを解説し、リスク管理の方法について考えます。
デリバティブ取引におけるリスクとは？
デリバティブ取引における主なリスクは、次の2つに要約されます。
①市場リスク（価格変動リスク）
デリバティブは、株式、為替、商品など、基となる資産の価格変動に連動して取引されます。そのため、予測外の価格変動が発生すると、思わぬ損失を被る可能性があり、市場の動向を常に注視する必要があります。
➁レバレッジリスク
レバレッジを活用することで、少額の資金で大きなポジションを取ることができます。そのため、わずかな価格変動でも利益を大きく得る可能性がありますが、反対に不利な方向に価格が動くと、損失も拡大するリスクがあります。
投資にはリスクが伴うため、適切なリスク管理が不可欠です。
デリバティブを使った投資戦略
デリバティブを使った投資戦略は、リスク管理や利益拡大を目的としたさまざまな手法が存在します。
以下は代表的な4つの戦略です。
1. ヘッジ（リスク回避）戦略
現物資産（株式、商品など）の価格変動リスクを軽減するために、先物やオプションを利用する戦略です。企業や投資家が予測外の価格変動に備える手段として活用されます。
2. レバレッジを活用した投資戦略
少ない資金で大きなポジションを取るレバレッジ効果を利用し、少しの価格変動でも大きな利益を狙う戦略です。しかし、リスクも大きいため慎重な運用が必要です。
3. アービトラージ戦略
市場間で価格差が発生した際にその差を利用して利益を得る戦略です。デリバティブを使って、現物と先物などの価格差を活用します。
4. ポートフォリオのリスク管理
デリバティブを利用して、保有する資産のリスクをヘッジし、ポートフォリオ全体のリスクを調整する戦略です。例えば、株式の下落リスクをプットオプションでヘッジすることができます。
投資戦略については、以下の記事でも詳しく解説していますので、合わせてご確認ください。
まとめ
今回の記事のまとめです。
デリバティブとは、株式、債券、商品、為替などの「原資産」の価格変動に基づいて価値が決まる金融商品です。
これらは原資産自体を取引するのではなく、その価格の動きに関連した取引を行います。
例えば、株式を基にしたデリバティブでは、株価の上昇や下落を予測して取引します。
デリバティブ取引の主な目的は、価格変動リスクを回避する「ヘッジ」や、新たな投資機会を提供することにあります。