『オルタナティブ投資ってどんなもの？』
オルタナティブ投資は、株式や債券以外の投資手段として、近年注目を集めています。
代表的な投資対象には、不動産、ヘッジファンド、商品（コモディティ）などがあり、リスク分散やリターンの向上を目指す投資家にとって有効な選択肢となります。
本記事では、オルタナティブ投資の基本的な特徴や代表的な投資対象、メリット・デメリットについて詳しく解説します。
この記事で分かること
- オルタナティブ投資の概要
- オルタナティブ投資の種類
オルタナティブ投資とは？
オルタナティブ投資は、株式や債券に依存しない投資方法です。
投資家は、不動産やヘッジファンド、商品（コモディティ）など、さまざまな資産に分散投資することで、リスク管理やリターンの向上を目指します。
まずは、オルタナティブ投資の特徴について詳しく見ていきましょう。
オルタナティブ投資の定義と概要
オルタナティブ投資（Alternative investments）は、株式や債券などの従来の資産とは異なる投資手段を指し、「代替投資」とも呼ばれます。
これらの投資は、リスク分散や収益の向上を目的として、伝統的な資産クラスに依存しない資産への投資を行います。
「オルタナティブ」という言葉は、もともと「従来の枠組みを超えた」や「伝統的なアプローチにとらわれない」といった意味を持ち、従来の投資手法に対する新しい選択肢として位置づけられています。
オルタナティブ投資は、ポートフォリオに組み込むことで、リスク分散の効果を高めるだけでなく、市場の変動に対して強い耐性を持つ可能性があり、投資家にとって重要な役割を果たします。
なぜオルタナティブ投資が注目されるのか
オルタナティブ投資が注目される理由は以下の通りです。
①リスク分散
オルタナティブ投資は株式や債券とは異なる資産クラスに投資するため、ポートフォリオのリスク分散に役立ちます。
例えば、不動産やヘッジファンドは、株式市場の変動とは独立して動くことが多く、全体的なリスクを抑えることができます。
➁市場の不安定時に有効
経済や市場の不確実性が高いときに、オルタナティブ投資は安定したリターンを狙う手段として有効です。
例えば、商品（コモディティ）や不動産は株式市場と異なる動きをすることがあり、ヘッジとしての役割を果たします。
③高いリターンの可能性
オルタナティブ投資は、リスクを取ることで高いリターンを得る機会があります。
不動産やプライベートエクイティは特に高いリターンを狙いやすい資産クラスとされており、株式や債券と異なる成長機会を提供します。
④低い相関関係
オルタナティブ投資は、株式や債券市場と異なる動きをすることが多いため、他の資産との相関が低い傾向があります。
これにより、市場の動きに左右されず、安定したリターンを追求することができます。
⑤多様化する経済環境への対応
世界の経済環境は変化し続けており、従来の投資手段だけでは十分に対応できない場合があります。
オルタナティブ投資は、新たな市場や成長分野にアクセスできるため、経済の多様化に対応する手段として注目されています。
オルタナティブ投資の種類と特徴
オルタナティブ投資には多様な種類があり、それぞれに特徴があります。
代表的なものとして、不動産投資、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、商品（コモディティ）などが挙げられます。
本章では、オルタナティブ投資の代表的な種類について解説します。
オルタナティブ投資の7つの種類
オルタナティブ投資には、従来の株式や債券とは異なるさまざまな投資手段があります。
以下に、その中から7つをご紹介します。
1. 不動産投資
不動産は、安定したキャッシュフローと資産価値の上昇を狙うことができる投資手段です。
個人での不動産投資に加え、不動産投資信託（REITs）を通じて市場にアクセスすることもできます。
2. ヘッジファンド
ヘッジファンドは、株式や債券などの伝統的な資産に投資するだけでなく、ショートセールやレバレッジを活用した投資を行い、市場の上下に関係なくリターンを追求します。
リスクが高いものの、高リターンを目指すことができます。
3. プライベートエクイティ（PE）
プライベートエクイティは、上場していない企業に対して投資し、経営改善を行ったり、企業価値の向上を目指して投資します。
成長ポテンシャルが高い企業に投資できる一方、流動性が低く、長期間の投資が求められます。
4. コモディティ（商品）投資
コモディティ（商品）投資は、金、銀、原油、農産物などの物理的な商品に投資することです。
インフレヘッジやリスク分散のために用いられ、価格の変動が大きいため、短期的には高いリスクを伴うことがあります。
5. クラウドファンディング
クラウドファンディングは、個人や企業がプロジェクトや事業に対して資金を集める手段です。
新興企業や不動産プロジェクトなど、一般的にアクセスできない投資先に投資できる点が魅力です。
6. アート・コレクション投資
アートや美術品への投資は、価値の上昇が期待できるため、一部の投資家にとって魅力的な選択肢です。
美術品市場の動向に依存するため、リスクとリターンの関係を慎重に判断する必要があります。
7. 暗号資産（仮想通貨）
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産（仮想通貨）への投資もオルタナティブ投資の一部として挙げられます。
高いボラティリティを持つため、短期的な利益を狙いやすい反面、相応のリスクも伴います。
オルタナティブ投資のメリットとデメリット
オルタナティブ投資は、リスク分散や高いリターンの追求を可能にする一方で、他の投資手段にはない独特のリスクを伴うこともあります。
本章では、オルタナティブ投資の主なメリットとデメリットを解説し、投資家がこれらをどのように活用すべきかを考察します。
オルタナティブ投資のメリット
オルタナティブ投資のメリットには、以下の3つが挙げられます。
①リスク分散効果
オルタナティブ投資は株式や債券と異なる動きをするため、ポートフォリオに組み込むことでリスクを分散し、安定したリターンを得やすくなります。
➁市場の非効率性を活用
一部のオルタナティブ投資対象では、市場における価格の不均衡を活用することで、高いリターンを得る可能性があります。
③インフレヘッジ
不動産や金など、インフレに強い特徴を持つオルタナティブ投資は、インフレの影響を受けにくく、資産価値を保護する手段として有効です。
オルタナティブ投資のデメリット
オルタナティブ投資のデメリットには、以下の3つが挙げられます。
①リスクの把握が難しい
一部のオルタナティブ投資は複雑で、リスクや投資対象の状況を正確に把握することが難しい場合があります。
そのため、適切なリスク管理が困難になることがあります。
➁流動性の低さ
オルタナティブ投資は市場で取引される頻度が低く、売却や換金が難しくなることがあります。
急な資金が必要な場合に対応できないことがあります。
③専門的な知識が必要
オルタナティブ投資では、投資対象を理解し適切に管理するために、より専門的な知識が求められることがあります。
例えば、不動産投資では、物件の価値や地域の将来性を見極めるための市場知識が必要です。
オルタナティブ投資を始める前に確認しておくべきポイント
最後に、オルタナティブ投資を始める前に確認しておくべきポイントについて解説します。
オルタナティブ投資は、リスク分散効果が期待できる一方で、より専門的な知識が求められる場合があります。
オルタナティブ投資を始める前に確認しておくべき3つのポイント
オルタナティブ投資を始める前には、以下のポイントを確認しておくことが大切です。
①リスク許容度を理解する
オルタナティブ投資は、伝統的な投資とは異なるリスク要因を持つことが多いため、投資対象のリスクを十分に理解しておく必要があります。
➁目的と資金の確認
投資を通じて得たい目的（資産の増加、インフレ対策など）や、投資に使える資金を明確にし、リスク許容度と照らし合わせて投資計画を立てます。
③専門的な知識の習得
オルタナティブ投資は専門的な知識を必要とする場合が多いため、投資対象に関する情報を収集したり、専門家に相談することが推奨されます。
投資における運用戦略では、投資目的を明確にすることが定説です。
以下の記事では、投資戦略について解説しているので、ぜひ合わせてご確認ください。
まとめ
今回の記事のまとめです。
オルタナティブ投資は、株式や債券に依存せず、リスク分散やリターン向上を目指します。
特に経済や市場の不確実性が高い時期には、不動産や商品（コモディティ）などが株式市場と異なる動きをするため、安定したリターンを狙う手段として有効です。
また、経済環境の変化に柔軟に対応でき、従来の投資手段ではアクセスできない新たな市場や成長分野への投資が可能となります。